银行理财规模站上30万亿新台阶 普惠与养老金融布局持续深化

2023年末召开的中央金融工作会议明确提出，要做好普惠金融、养老金融等“五篇大文章”，推动金融强国建设。银行理财凭借覆盖面广、门槛低和风险稳健的特点，已成为普惠金融发展的重要载体。近年来，银行理财通过优化服务和提升专业能力，积极探索普惠金融与养老金融的深度融合，着力构建普惠养老金融生态圈。

回顾银行理财发展历程，自2004年光大银行发行国内首只人民币理财产品起，行业正式启航。在“资管新规”实施后，行业全面转向净值化管理。截至2025年6月末，银行理财市场存续规模已突破30万亿元。二十余年来，银行理财从无到有，从刚兑走向净值化，这一过程不仅是产品创新和服务模式的持续突破，更体现了资管机构下沉服务重心、扩大普惠金融覆盖面的不懈努力。

那么，脱胎于银行体系的理财公司如何推进普惠与养老金融战略？在资产配置上有哪些创新？又如何让理财产品真正走进大众，为普通投资者实现稳健收益？针对上述问题，本网记者进行了深度采访调查，从战略规划、产品创新与服务优化等角度，解读理财公司在普惠和养老金融生态建设中的探索与实践。

普惠理财覆盖更广大的民众

银行理财在普惠金融服务方面拥有天然优势：风险低于普通股票、灵活性高于定期存款、购买便利性优于多数债券。行业通过降低投资门槛和管理费率、下沉服务，持续提高金融服务的可得性和便利性。

金融监管总局普惠金融司此前撰文指出，应探索构建普惠理财产品服务体系，推动普惠理财与勤俭节约、积少成多的中华优秀传统文化相结合，引导公众树立健康理财观念，让普惠理财走进寻常百姓家，实现居民财富保值增值，增加财产性收入。

资管新规后，各家理财公司纷纷调整产品申购起点，从万元降至1元。2020年，光大理财在业内率先推出1分钱起购的理财产品，大幅降低购买门槛。光大理财数据显示，成立六年来，阳光碧乐活1号已累计服务客户超100万人，为客户创造收益超60亿元。截至2025年8月末，光大理财管理的1900余只产品中，超过70%为“1分理财”或“1元理财”，使更多小额投资者能便捷享受银行理财服务。

如今，普惠金融理念已深入行业，各家理财公司持续扩大低门槛普惠型产品占比。光大、浦银、中银等公司均推出了普惠金融主题产品。例如，2024年4月光大理财推出的“阳光金普惠日开(90天最低持有)A”，起购金额低至1分钱，并将销售服务费率和管理费率调至较低水平，进一步让利投资者。这些产品募集的资金大部分投向小微企业、供应链金融、个人消费金融等领域，在为投资者争取稳健收益的同时，也为中小微企业注入了发展动力。

业内人士介绍，普惠金融主题理财产品主要追求稳健收益，80%以上资产投向固定收益类。光大理财相关负责人表示，银行理财仍以固收产品为主，截至2025年6月末，固定收益类产品存续规模约29.81万亿元，占比97.20%。期限方面，一年以上产品占比较大，同时兼顾短期产品布局。截至6月末，一年以上封闭式产品存续规模占全部封闭式产品的72.86%，较年初增加5.71个百分点。从风险管理角度，引导客户适当拉长投资周期，有助于降低短期市场波动风险。

值得注意的是，随着理财产品供给日益丰富，投资者面对众多产品时难以快速作出选择。为帮助投资者清晰了解“自己买的是什么”，银行理财持续完善风险评级与信息披露机制，确保风险收益特征与产品评级相匹配。例如光大理财的“七彩阳光产品体系”、招银理财的“赢、睿、智、卓、越”五大品类等，通过清晰分类帮助投资者识别产品属性。

普惠金融服务下沉成效显著。银行业理财登记托管中心数据显示，2023年末持有理财产品的投资者达1.14亿个；到2025年上半年增至1.36亿个，个人投资者较年初新增1029万个。部分理财公司表现更为突出：截至2025年8月末，光大理财管理超1900只产品，累计服务客户超2500万人，成立六年累计为投资者创造收益超1900亿元，2025年1-8月创造收益超250亿元。

构建养老金融服务生态

随着中国老龄化进程加快，预计2035年60岁及以上老年人口将突破4亿，银发经济规模有望达30万亿元。如何发展普惠性质的养老金融，成为资管行业的重要议题。

业内人士认为，银行理财公司在养老金融服务方面具有独特优势，其客户风险偏好适中，期望获得高于存款的收益，同时承受低于基金的波动水平。加上投资门槛降低，养老理财产品易被个人投资者接受。

部分养老理财试点地区数据显示：截至2025年6月末，青岛市养老理财产品销售规模达61.1亿元，个人养老金账户缴存15.16亿元；截至2024年三季度末，北京市养老理财产品试点累计投资者12.1万人，持有金额281.6亿元，商业养老金资产余额93.4亿元。

针对不同年龄段人群的差异化需求，银行理财公司持续优化产品布局。光大理财投资经理王帆透露，作为全国首批养老理财产品试点机构和个人养老金理财业务试点机构，光大理财基于多年养老金融赛道经验，逐步构建系统化产品设计与运营体系，采用“多资产+多策略”投资框架，通过配置多种资产类别并动态调整比例，分散风险、降低波动与回撤，致力于提升长期产品的风险收益比。

中国理财网数据显示，目前10家理财公司共发行51只养老理财产品，其中光大理财发行10只，占比近1/5。截至2025年8月末，全国51只养老理财产品按成立以来收益率排名，光大理财有6只进入前十，最高排名全国第2位。

除养老理财外，个人养老金理财产品也为投资者提供更多选择，并通过配置长期资产支持实体经济。据《中国银行业理财市场半年报告(2025年上)》，截至2025年6月末，个人养老金理财产品为投资者实现收益超3.9亿元(含浮盈)，平均年化收益率超3.4%。

光大理财相关负责人表示，未来将从产品、资产和协同三方面持续发力，提升养老金融服务能力，并依托光大集团全金融牌照、产融结合、陆港两地优势，为养老理财投资者提供涵盖金融、社保、财税、医疗的陪伴式综合性解决方案，带来一站式养老服务。

以普惠金融与养老金融为核心，银行理财业持续拓展服务深度与广度，在助力居民财富保值增值的同时，引导社会资金流向实体经济关键领域，为小微企业和养老产业发展注入金融活水。随着金融强国建设推进，理财公司将自身发展融入服务民生保障、服务实体经济、服务国家战略，不断增强应对人口老龄化的金融服务能力，提升服务质效，为实现共同富裕贡献力量。