绿色理财持续升温：2026年聚焦绿色算力与转型金融新机遇

12月上旬，徽银理财、中邮理财等多家机构密集发行绿色或ESG主题理财产品。普益标准数据显示，2025年绿色主题和ESG主题理财产品实际募集规模总量较2024年全年同比增长18.5%。

这与此前国家金融监督管理总局、中国人民银行印发的《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》中提出的“银行理财子公司要结合业务实际开发绿色低碳、可持续发展主题等理财产品”相呼应。

业内人士指出，绿色、ESG理财凭借长期收益稳定、契合国家战略等优势，正成为稳健型投资者的重要选择，而2026年绿色算力、转型金融等领域将为行业带来新机遇，同时也对机构的专业能力提出更高要求。

绿色、ESG理财成新热点

进入2025年12月，理财机构在绿色金融领域的布局动作频频。日前，徽银理财发行了丰盈多资产2年绿色金融主题封闭式理财产品；中邮理财也发行了ESG主题理财——福瑞·鸿锦封闭式2025年第92期（ESG优选）。中邮理财曾披露，该公司绿色/ESG主题产品规模约237亿元，较2024年年末提升了216%。

上述两家公司的发行并非孤例。普益标准研究员何瀚文表示，截至2025年12月24日，理财公司全年共发行产品名称中含有“绿色”“ESG”字样的理财产品共261款，较2024年全年发行数量同比增长22.6%。此外，2025年绿色主题和ESG主题理财产品实际募集规模总量为769.91亿元，较2024年全年同比增长18.5%。

同时，ESG主题银行理财在资管市场中的相对地位已然提升。兴业研究数据显示，2025年第一季度起ESG主题银行理财募集规模和数量均显著超越ESG公募基金，成为驱动ESG资管规模扩张的核心力量。ESG主题银行理财产品呈现出极高的市场集中度，前三大发行人（兴银理财、中银理财、农银理财）的存续规模占比超过74%。固定收益类产品以高达98.63%的占比绝对主导市场，大多数新发产品风险等级为R2，体现出当前金融机构在ESG理财配置上以防御型为主、结构相对保守的稳健偏好。

与传统理财产品相比，绿色、ESG主题理财产品在风险识别、收益稳定性及社会价值等方面具备优势。惠誉常青研究、评级及意见联席董事岳茜介绍，ESG理财在财务分析基础上，系统性纳入环境、社会责任和公司治理等非财务因素，形成更全面的投资评价框架，能有效识别气候风险、社会争议等传统财务指标难以反映的潜在风险，如环保违规、劳资纠纷等负面事件，从长期来看对投资收益稳定性提供支撑。从标的资产类别看，目前市场上ESG理财产品以固定收益类为主，风险等级相对较低，较好地契合了市场波动环境下稳健型投资者的配置需求。总体而言，ESG理财在追求合理回报的同时兼顾可持续性，可视为将责任投资和价值投资有效结合起来的一种投资思路。

以徽银理财此次发行的产品为例，其投资策略积极投向清洁能源、清洁交通、节能环保、生态环境、绿色城镇化、绿色建筑等绿色产业，重点关注符合绿色金融理念的绿色债券等资产。权益部分主要投资于绿色主题相关的公募基金等资产，为组合增厚收益。

何瀚文指出，绿色、ESG主题理财产品具有以下优势：一是长期回报更高，截至2025年12月24日，此类产品2025年以来和成立以来年化收益中枢分别为2.67%和2.62%，分别高于其他理财产品26BP和3BP；二是可布局国家战略扶持的优质项目，重点投向新能源、风电光伏等绿色产业，符合国家“双碳”目标战略方向，成长潜力较大；三是助力实现多重价值，投资者在实现个人财富长期保值增值的同时，也产生积极的社会环境效应。

从投资者角度看，何瀚文提示，投资绿色、ESG理财时需注意平衡产品期限与资金灵活性需求，进一步了解产品投资策略和风险收益特性是否匹配自身偏好与预期，并践行长期持有理念，避免过度关注短期收益。

理财公司能力建设迎考

谈及2026年理财机构发行绿色、ESG理财的新机遇，岳茜认为，一是市场教育成熟度提升将释放潜在需求，同时ESG投资策略有望深化，从正负面筛选逐步向深度整合ESG因素、探索主动所有权管理发展。

中央财经大学绿色金融国际研究院副院长施懿宸认为，2026年的新机遇主要集中在两大方向：一是绿色算力与AI相关领域的绿色化发展。当前AI领域存在强烈算力需求且能耗巨大，提升AI用电能效成为绿色领域重要发力点；同时AI涉及的数据隐私保护、竞争公平性等议题属于ESG中社会维度核心议题，为ESG理财提供了新的投资方向。二是转型金融带来的增量项目机遇。从高碳向低碳转型将催生大量工艺改造等新增项目，为绿色、ESG理财提供丰富的投资标的，是2026年及未来的重要发展趋势。

岳茜补充，借鉴欧盟《可持续金融信息披露条例》修订方向，ESG理财产品未来可能从传统绿色能源、绿色基建等主题向碳密集型产业转型融资延伸，填补“深绿”与“棕色”资产间的市场空白。

在谈及理财机构发行绿色、ESG理财须具备的素质时，施懿宸强调核心能力是对绿色与ESG的识别能力。机构需要深入了解国内外各类评级机构的评级方法，部分头部机构还会开发自有指标体系。若缺乏这一核心能力，极易出现“漂绿”现象，进而引发市场失灵，失去投资人信任。

何瀚文也指出，目前理财公司发行相关产品的期限集中于3个月至1年（含），较难匹配绿色或ESG项目的长期资金需求，且在现行披露标准下底层资产可能出现“漂绿”风险对机构风险识别能力提出更高要求。

施懿宸进一步表示，随着绿色金融和ESG理念近十年发展，监管层持续出台标准，越来越多资管公司和理财子公司已逐步具备基础识别能力。但机构另一个核心能力是将ESG与绿色因素纳入投资策略和模型，实现“非情怀投资”，即通过绿色投资、ESG投资为投资人带来更好、更稳定的回报和更低的风险。这需要将ESG与绿色转化为有效的定价因子，精准捕捉风险、降低风险并提升收益。

此外，理财公司还应具备投资者教育与沟通能力。何瀚文认为，投资者对于绿色、ESG主题理财产品风险收益特征认识较模糊，导致该类产品未形成差异化市场竞争力。施懿宸指出，散户是购买理财产品的主力群体，机构需清晰传递产品属性，引导投资人树立长期回报理念，做好投资者教育与沟通是重要保障。